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时间问题

投资

我喜欢度假——坐在沙滩上看书,就像在看我的孩子一样. 然而,我绝对不喜欢的是预订假期. 这可能是由于某种业力平衡,假期计划是如此紧张, 但我最不喜欢的两件事是预订酒店和机票. 如果我查一下今天的机票,可能是每张150美元. 明天? $202. 在24小时内发生了什么变化,使得票价上涨了这么多? 更让人抓狂的是, 如果我订202美元的机票, 我知道等我再查的时候,价格会降到130美元. 然而,如果我放弃202美元,那么它必然会涨到290美元.

我们在投资时也会遇到同样的压力. 对犯错的恐惧会让投资者陷入瘫痪,严重影响整体投资回报. 试图预测市场何时会上涨或下跌,就像试图猜测购买机票的最佳时间一样. 也许你昨天想卖掉股票,但是市场下跌了,所以你决定等待. 如今,它的跌幅更大, 在恐慌, 你以更低的价格卖出,只是为了避免明天可能出现更大的损失. 这听起来不像是一个令人愉快的投资经历,甚至不像是一个有很多方向的投资经历.

那么,为什么这么多人试图把握市场时机呢? 诺贝尔奖得主 罗伯特。默顿他在分析师会议上的讲话提供了一些见解. 假设一个投资者在1927年1月1日投入1000美元购买30天的美国国债. 到1978年12月31日,52年后,他们本来有3600美元. 假设同一个人决定将这1000美元投资于纽约证券交易所的股票指数. 在同一期间,最后的数额为67 500美元. 但如果他们完全知道会发生什么,并且有100%的成功率在股指和美国国债之间选择市场时机. 那个人会有多少钱? 50万美元? 一百万年? 5美元怎么样.260亿年. 当然,市场时机把握听起来能给你的投资带来奇迹. 这个问题, 当然, 你必须完美地把握这些交易的时间,并且从不出错吗.

所以,如果你不是一个完美的市场预言家又如何呢? 的研究 比尔夏普他是1990年诺贝尔经济学奖得主, 显示 在不考虑交易成本或税收后果的情况下,你需要在70-80%的时间里做到收支平衡. 想想看,如果你能够正确预测市场在每年250个交易日中的200个交易日的走势, 在考虑了交易成本之后,你可能比那些只买了一个市场指数却忘了它的人做得更糟.

看投资评论或阅读大多数商业期刊, 你会听到无数的“专家”告诉你买这个, 然后出售. 你会读到预测说今年市场将会下跌15%,你需要马上离开! 但, 下一期(甚至是同一期), 你会听到市场即将达到新高. 在WealthPoint,我们跟踪市场的动态. 我阅读有关当前就业趋势的报告, 通读收益报告, 看看10年的席勒市盈率数据, 我可以告诉你美国10年期国债的当前收益率. 这意味着我知道明天会发生什么吗?

No. 其他人也不知道.

关于作者: 布伦特•沃克

布伦特•沃克, CFP®,总裁,云顶集团最新网站, LLC的业务运营主管. 他的主要职责是商业战略决策, 客户端通信, 投资咨询与管理, 和业务发展.